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什么是数量加权平均价格?债券平均价格示例

作者:炒股小助手发布时间:2020-01-14 15:14:04分类: 股票知识 阅读次数:条浏览

  内容摘要:本文是由炒股小助手攥写,主要内容是什么是数量加权平均价格?债券平均价格示例 什么是平均价格? 资产或证券的平均价格被视为指定时间段内或时段内特定持续时间段内收盘价的简单算术平均值。对于盘中平均价格,当由交易量调节时,体积加权平均价格(VWAP)可以 ...

  什么是平均价格?

  资产或证券的平均价格被视为指定时间段内或时段内特定持续时间段内收盘价的简单算术平均值。对于盘中平均价格,当由交易量调节时,体积加权平均价格(VWAP)可以导出。

  债券的平均价格是通过将债券的票面价值加到所支付的价格上并将其总和除以二来计算的。有时,平均价格用于确定债券的到期收益率,在计算到期收益率时,平均价格会代替购买价格。

  重要要点

  平均价格是一段时间内资产或证券的平均价格。

  对于日内平均价格,成交量加权平均价格或VWAP是交易者和投资者的重要指标。

  对于技术交易者,移动平均线(MA)用于各种趋势和反转指标。

  债券的平均价格由其面值和市场价格计算得出,并用于得出其到期收益率(YTM)。

  了解平均价格

  在基础数学中,平均价格是对价格范围的一种代表性度量,该价格范围是通过取这些值的总和除以要检查的价格数而得出的。平均价格将范围缩小为单个值,然后可以将其与任何点进行比较以确定该值是高于还是低于预期值。

  在价格范围内的情况下,计算平均价格以将一系列数字简化为单个值会很有用。例如,如果在四个月内您从投资中获得了104美元,105美元,110美元和115美元,则投资组合的平均回报为(104美元+ 105美元+ 110美元+ 115美元)/ 4 = 108.50美元。

  债券平均价格示例

  在金融部门,平均价格主要归因于债券。想要知道从持有到到期的债券将获得的总收益率的债券持有人可以计算出一种称为到期收益率(YTM)的指标。可以使用债券的平均到期率(ARTM)计算到期收益率的估算值。ARTM通过测量每年平均收益与债券平均价格的比例来确定收益。对于票面债券,到期收益率可以按以下方式计算:

  YTM = C + [(F-P)/ n]÷(F + P)/ 2

  哪里:

  C =票息率

  F =面值

  P =购买价格

  n =年数

  例如,假设有一位投资者以 1100美元的面值溢价购买了公司债券,并在六年后到期,年息率为5%。因此,年度息票支付将是5%x 公司债券面值 $ 1.000 = $ 50.YTM如下:

  $ 50 + [($ 1.000-$ 1.100)/ 6]÷($ 1.000 + $ 1.100)/ 2

  $ 33.33 / $ 1.050 = 3.17%

  公式背后的逻辑是,相对于票面价值的溢价金额,即F – P = $ 1.000-$ 1.100 =-$ 100.要划分为到期年数。因此,-$ 100/6 =-$ 16.67是每年减少优惠券付款的金额。因此,即使投资者每年收到50美元的息票,但自从他以高于面值的价格购买债券以来,他的实际或平均回报为每年50美元-16.67美元= 33.33美元。平均回报除以中位数或平均价格就是债券持有人的到期收益率。

  尽管债券的平均价格并不是找到其YTM的最准确方法,但它确实为投资者提供了一个粗略而简单的衡量标准,以了解债券的价值。

  请注意,如果以低于面值的折扣购买债券,则投资者每年的平均回报将高于息票支付。此外,如果投资者按面值购买债券,那么他的平均年回报率将等于票面利率。在这种情况下,YTM在将每年的平均回报除以债券的平均价格后,也将等于票面利率。

  数量加权平均价格

  交易量加权平均价格(VWAP)是交易 者使用的交易  基准,它基于交易量和价格给出了全天交易的证券的平均  价格。这很重要,因为它使交易者可以洞悉证券的趋势和价值。

  大型机构买家和  共同基金  使用VWAP比率来帮助进出股票,而对市场的影响尽可能小。因此,机构将尽可能尝试在VWAP以下购买或在VWAP以上出售。这样,他们的行为会将价格推回平均水平,而不是远离平均水平。

  零售交易者倾向于将VWAP用作趋势确认工具,类似于移动平均线。当价格高于VWAP时,它们只看做多头头寸。当价格低于VWAP时,他们只想开  空头。

  VWAP的计算方法是将每笔交易的交易美元加起来(价格乘以交易的股票数量),然后除以交易的总股份。

  \ text {VWAP} = \ frac {\ sum \ text {Price * Volume}} {\ sum \ text {Volume}}大众汽车=∑体积∑价格*成交量

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