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什么是通货膨胀?通货膨胀的原因

作者:炒股小助手发布时间:2019-12-21 11:33:05分类: 股票知识 阅读次数:条浏览

  内容摘要:本文是由炒股小助手攥写,主要内容是什么是通货膨胀?通货膨胀的原因 什么是通货膨胀? 通货膨胀是经济中一篮子选定商品和服务的平均价格水平在一段时间内增长的速率的定量度量。这是一般价格的不断上涨,其中一个货币单位的购买量少于前期。通货 ...

  什么是通货膨胀?

  通货膨胀是经济中一篮子选定商品和服务的平均价格水平在一段时间内增长的速率的定量度量。这是一般价格的不断上涨,其中一个货币单位的购买量少于前期。通货膨胀通常用百分比表示,表示一国货币的购买力下降。

  重要要点

  通货膨胀率是指商品和服务的总体价格水平上涨而导致货币购买力下降的速率。

  通货膨胀分为三种类型:需求拉动式通货膨胀,成本推挤式通货膨胀和内置式通货膨胀。

  最常用的通胀指数是消费者物价指数(CPI)和批发物价指数(WPI)。

  可以根据个人观点正面或负面地看待通货膨胀。

  那些拥有有形资产(如房地产或库存商品)的人可能希望看到通货膨胀,因为这会提高其资产的价值。

  持有现金的人可能不喜欢通货膨胀,因为它侵蚀了其现金持有量的价值。

  理想情况下,需要一定程度的通货膨胀以在一定程度上促进支出而不是储蓄,从而促进经济增长。

  了解通货膨胀

  随着价格上涨,单一货币单位会因购买较少的商品和服务而损失价值。购买力的丧失影响了普通大众的生活总成本,最终导致经济增长减速。经济学家之间的共识是,当一个国家的货币供应增长超过经济增长时,就会出现持续的通货膨胀。

  朱莉·邦吉的照片©Investopedia 2019

  为此,一个国家的适当货币当局,例如中央银行,将采取必要措施,将通货膨胀率保持在允许的范围内,并使经济保持平稳运行。

  通货膨胀取决于所考虑的商品和服务的类型,可以通过多种方式进行测量,与通货紧缩相反,通货紧缩表明当通货膨胀率降至0%以下时,商品和服务价格普遍下降。

  通货膨胀的原因

  价格上涨是通货膨胀的根源,尽管这可以归因于不同的因素。在原因方面,通货膨胀可分为三种类型:需求拉动式通货膨胀,成本推挤式通货膨胀和内置式通货膨胀。

  需求拉效应

  当经济中对商品和服务的总体需求增长快于经济的生产能力时,就会发生需求拉动式通货膨胀。它造成需求增加和供应减少的供需缺口,从而导致价格上涨。例如,当石油生产国决定削减石油产量时,供应减少。这导致需求增加,导致价格上涨并导致通货膨胀。

通货膨胀如何运作?

  Melissa Ling {版权所有} Investopedia,2019年

  另外,经济中货币供应量的增加也会导致通货膨胀。随着个人拥有更多的钱,积极的消费者情绪会导致更高的支出。这增加了需求并导致价格上涨。货币当局可以通过印制并向个人分发更多的钱,或者通过贬值(降低货币的价值)来增加货币供应。在所有此类需求增加的情况下,金钱都会失去购买力。

  成本推动效应

  推动成本的通货膨胀是生产过程投入物价格上涨的结果。例如增加制造商品或提供服务的人工成本或增加原材料成本。这些发展导致最终产品或服务的成本增加,并导致通货膨胀。

  内置通胀

  内在的通货膨胀是与适应性预期相联系的第三个原因。随着商品和服务价格的上涨,劳动者期望并要求更多的成本/工资​​来维持其生活成本。他们增加的工资导致商品和服务的成本增加,并且这种工资-价格螺旋继续上升,因为一个因素引起了另一个因素,反之亦然。

  从理论上讲,货币主义  建立了通货膨胀与经济体货币供应之间的关系。例如,西班牙征服了阿兹台克人和印加帝国之后,大量的黄金,特别是白银流入了西班牙和其他欧洲经济体。由于货币供应量迅速增加,价格飙升,货币价值下降,导致经济崩溃。

  通货膨胀指数的类型

  根据所选的一组使用的商品和服务,计算多种类型的通货膨胀值并将其作为通货膨胀指数进行跟踪。最常用的通胀指数是消费者物价指数(CPI)和批发物价指数(WPI)。

  消费物价指数

  CPI是一种检查 主要消费者需求的一篮子商品和服务的加权平均价格的度量  。它们包括运输,食品和医疗。CPI的计算方法是:获取预定一篮子商品中每个商品的价格变化,然后根据其在整个商品篮子中的相对重量对它们进行平均。所考虑的价格是每件商品的零售价格,可供个人公民购买。CPI的变化用于评估与生活成本相关的价格变化  ,使其成为确定通货膨胀或通货紧缩时期的最常用统计数据之一。美国  劳工统计局 每月报告CPI,并已计算出可追溯至1913年的CPI。1个

  批发价格指数

  WPI是通货膨胀的另一种流行度量,它测量和跟踪零售水平之前各阶段的商品价格变化。虽然WPI物品在一个国家/地区与其他国家/地区不同,但它们大多包括生产商或批发商级别的物品。例如,它包括原棉,棉纱,棉灰色商品和棉服装的棉花价格。尽管许多国家和组织使用WPI,但许多其他国家(包括美国)使用类似的变体,称为  生产者价格指数(PPI)。

  生产者价格指数

  生产者价格指数是一个指数系列,用于衡量国内商品和服务生产者随时间推移收到的平均销售价格变化。PPI从卖方的角度衡量价格变化,而CPI与从买方的角度衡量价格变化的CPI不同。2

  在所有这些变体中,一种成分(例如石油)的价格上涨有可能在一定程度上抵消另一种成分(例如小麦)的价格下跌。总体而言,每个指数代表可能适用于整体经济,部门或商品水平的给定成分的平均通胀加权成本。

  衡量通货膨胀的公式

  通胀指数的上述变体可用于计算两个特定月份(或年份)之间的通胀值。尽管各种金融门户网站和网站上已经提供了许多现成的通胀计算器,但最好始终了解底层的方法,以确保对计算有清晰的了解以确保准确性。数学上

  通货膨胀率=(最终CPI指数值/初始CPI值)

  假设您想知道10.000美元的购买力在1975年9月至2018年9月之间如何变化。您可以以表格形式在各个门户网站上找到通胀指数数据。从该表中,选择给定两个月的相应CPI数据。为1975年9月,它是54.6(初始CPI值)和2018年9月,它是252.439(最终CPI值)。3 在式收率堵:

  通货膨胀率=(252.439 / 54.6)= 4.6234 = 462.34%

  由于您想知道1975年9月的10.000美元在2018年9月将是多少,因此将通货膨胀因子的增长乘以金额即可得出改变后的美元价值:

  美元价值变化= 4.6234 * 10.000美元= 46.234.25

  要获得期末的最终美元价值,请将原始美元金额($ 10.000)添加到美元价值变化中:

  最终美元价值= $ 10.000 + $ 46.234.25 = $ 56.234.25

  这意味着1975年9月的10.000美元将价值56.234.25美元。本质上,如果您在1975年购买了一篮子价值10.000美元的商品和服务(包括在CPI定义中),那么到2018年9月,同一篮子将花费您56.234.25美元。

  通货膨胀的利弊

  通胀是好是坏,这取决于一方。

  例如,拥有有形资产(如房地产或库存商品)的个人可能希望看到通货膨胀,因为这会增加其资产的价值,可以更高的价格出售。但是,此类资产的购买者可能对通货膨胀不满意,因为他们将被要求掏出更多的钱。

  持有现金的人也可能不喜欢通货膨胀,因为它侵蚀了其现金持有量的价值。通货膨胀促进项目中的企业和个人对公司股票的投资,因为他们期望获得比通货膨胀更好的回报。

  但是,需要一定程度的通货膨胀以在一定程度上促进支出而不是储蓄。如果这些年来货币的购买力保持不变,则储蓄和支出可能没有差异。这可能会限制支出,这可能对整体经济产生负面影响,因为货币流通量的减少将减缓一个国家的整体经济活动。需要一种平衡的方法来将通货膨胀值保持在最佳的期望范围内。

  通货膨胀的高,负或不确定值会对经济产生负面影响。它导致市场的不确定性,阻止企业做出重大投资决定,可能导致失业,由于人们最早担心价格上涨而聚集大量必需品,从而促进ho积,并且这种做法导致更多价格上涨,可能导致价格仍不确定,国际贸易不平衡,也影响外汇汇率。

  通货膨胀的金融监管

  一个国家的金融监管机构肩负着控制通货膨胀的重要责任。这是通过货币政策实施措施来完成的,货币政策是指中央银行或其他委员会决定货币供应量和增长率的行动。

  在美国,美联储的  货币政策  目标包括适度的长期利率,价格稳定和最大就业率,而每个目标均旨在促进稳定的金融环境。美联储明确传达了长期通胀目标,以保持稳定的长期通胀率,从而维持价格稳定。

  价格稳定(或相对稳定的通货膨胀水平)使企业能够计划未来,因为他们知道会发生什么。它还使美联储能够促进最大就业,这是由随时间波动并因此而变化的非货币因素决定的。因此,美联储没有为实现最大就业率设定具体目标,这在很大程度上取决于成员国的评估。最大的就业机会并不意味着零失业,因为在任何给定的时间, 随着人们撤离并开始新的工作,都会出现一定程度的  波动。

  金融当局在经济极端状况下也会采取特殊措施。例如,在2008年金融危机之后,美联储将利率保持在接近零的水平,并推行了一项债券购买计划(现已终止),称为  量化宽松政策。4 该计划的一些批评家称,这将导致通货膨胀率飙升。美元,但通货膨胀率在2007年达到顶峰,并在随后的八年中稳步下降。量化宽松不会导致通货膨胀或恶性通货膨胀有很多复杂的原因,尽管最简单的解释是,衰退本身就是一个非常突出的通货紧缩环境,而量化宽松支持了这种效应。

  因此,美国的决策者试图保持通胀稳定在2%左右,每年,5  在  欧洲央行(ECB)  也推行激进的量化宽松政策来应对通货紧缩欧元区,有些地方有经验的  负利率,由于担心通货紧缩可能会在欧元区占据一席之地并导致经济停滞。 此外,经历较高增长率的国家可以吸收较高的通货膨胀率。印度的目标是4%左右,而巴西的目标是4.25%。6 7 8

  投资抗通胀

  股票被认为是抵御通货膨胀的最佳方法,因为股票价格的上涨包括通货膨胀的影响。由于原材料,人工,运输和其他运营成本的任何增加都会导致公司生产的成品价格上涨,因此通货膨胀效应反映在股票价格中。

  此外,还存在一种特殊的金融工具,可以用来保护投资免受通货膨胀的影响。其中包括美国国库券通货膨胀保护证券(TIPS),低风险国库券,该指数以通货膨胀为指标,其中本金投资额按通货膨胀率增加。人们还可以选择TIPS  共同基金  或基于TIPS的交易所交易基金(ETF)。

  为了获得可以帮助避免通货膨胀危险的股票,ETF和其他基金,您可能需要经纪账户。由于股票经纪人的多样性,选择股票经纪人可能是一个乏味的过程。

  通货膨胀的例子

  想象一下,您的祖母在1975年在她的旧钱包里塞了一张10美元的钞票,然后就忘记了。那年的汽油成本约为每加仑0.50美元,这意味着她可以用那10美元的钞票购买20加仑的汽油。25年后的2000年,汽油价格约为每加仑1.60美元。如果她在2000年发现了被遗忘的钞票,然后继续购买汽油,她将只购买6.25加仑。尽管10美元面值的纸币保持不变,但它在25年内的购买力下降了约69%。这个简单的例子说明了价格上涨时,金钱如何随着时间的流逝而失去价值。这种现象称为通货膨胀。

  但是,价格不一定随时间而上涨。它们可能保持稳定甚至下降。例如,美国的小麦价格在2008年3月创下每蒲式耳11.05美元的历史新高。到2016年8月,价格跌至每蒲式耳3.99美元,这可能归因于多种因素,例如良好的天气条件导致产量提高小麦。这意味着,某个特定的纸币(例如100美元)在2008年的小麦数量将减少,而在2016年的小麦数量将增加。在这种情况下,同一时期100美元的钞票的购买力随着商品价格的上涨而增加。拒绝了。这种现象称为通缩,与通货膨胀相反。

  虽然很容易衡量随时间变化的单个产品的价格变化,但人类的需求远远超出了一两个此类产品的范围。个人需要大量多样的产品以及一系列舒适生活的服务。它们包括粮食,金属和燃料等商品,电力和交通等公用事业,以及医疗,娱乐和劳工等服务。通货膨胀旨在衡量价格变化对一组多样化的产品和服务的总体影响,并允许在一段时间内以单个值表示经济中商品和服务的价格水平上涨。

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  通货膨胀的极端例子

  少数货币完全由黄金或白银支持。由于大多数世界货币都是  法定货币,由于政治原因,货币供应量可能会迅速增加,从而导致通货膨胀。最著名的例子是1920年代初袭击德国魏玛共和国的恶性通货膨胀。在第一次世界大战中取得胜利的国家要求德国赔偿,但不能以德国纸币支付,因为由于政府借款,这具有可疑的价值。德国试图印刷纸币,与它们一起购买外币,并以此来偿还债务。

  这项政策导致德国马克迅速贬值,  随之而来的是恶性通货膨胀。德国消费者试图尽快花钱,从而加剧了这一周期,他们预计这将毫无价值,而且等待时间越长越少。越来越多的钱淹没了经济,其价值暴跌到人们将用几乎一文不值的钞票贴墙的地步。1990年的秘鲁和2007-2008年的津巴布韦也发生了类似的情况  。

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