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什么是资本负债率?如何计算债务资本比率

作者:炒股小能手发布时间:2020-04-14 09:37:19分类: 股票行情 阅读次数:条浏览

  内容摘要:本文是由炒股小能手攥写,主要内容是什么是资本负债率?如何计算债务资本比率 什么是资本负债率? 债务资本比率是对公司财务杠杆的度量。债务资本比率是通过将公司的计息债务(短期和长期负债)除以总资本来计算的。总资本是所有计息债务加上股东权益,其中可 ...

  什么是资本负债率?

  债务资本比率是对公司财务杠杆的度量。债务资本比率是通过将公司的计息债务(短期和长期负债)除以总资本来计算的。总资本是所有计息债务加上股东权益,其中可能包括普通股,优先股和少数股东权益。

  债务资本比率的公式

  \ text {债务资本比率} = \ frac {债务} {债务\ text {} + \ text {}股东\权益}债务资本比率=d Ë b 吨+ š ħ 一个ř ë ħ ö 升d Ë ř 小号  ' Ëqü我吨ÿ d È b 吨

  如何计算债务资本比率

  债务与资本比率是通过将公司的总债务除以其总资本(即总债务加股东总权益)得出的。

  Volume 75%

  1:31

  债务资本比率

  债务资本比率告诉您什么?

  债务资本比率使分析师和投资者可以更好地了解公司的财务结构以及公司是否适合进行投资。在所有其他条件相同的情况下,债务资本比率越高,公司的风险就越大。但是,尽管某一公司的特定债务可能会减少,但对另一公司几乎没有影响。因此,使用总资本可以更准确地了解公司的状况。

  尽管大多数公司通过债务和股权混合为运营提供资金,但查看公司的总债务或净债务可能无法提供最佳信息。计息债务包括银行贷款,应付票据,应付债券等。非计息债务包括应计费用,应付账款等。

  重要要点

  公司财务杠杆的度量,通过将公司的计息债务除以总资本来计算。

  在所有其他条件相同的情况下,债务资本比率越高,公司的风险就越大。

  尽管大多数公司通过债务和股权混合为运营提供资金,但查看公司的总债务可能无法提供最佳信息。

  如何使用债务资本比率的示例

  例如,假设一家公司的负债为1亿美元,其中包括:

  应付票据500万美元

  应付债券2000万美元

  应付账款1000万美元

  应计费用600万美元

  递延收入300万美元

  长期负债5500万美元

  其他长期负债100万美元

  其中,仅应付票据,应付债券和长期负债是计息证券,其总和为500万美元+ 2000万美元+ 5500万美元= 8000万美元。

  至于股本,该公司拥有价值2000万美元的优先股和300万美元的少数股权。该公司拥有1000万流通在外的普通股,目前的交易价格为每股20美元。总权益为2000万美元+ 300万美元+(20美元x 1000万股)= 2.23亿美元。使用这些数字,公司的债务资本比率为:

  资本负债比 = 8000万美元/(8000万美元+ 223美元)= 8000万美元/ 3.03亿美元= 26.4%

  假设投资组合经理将该公司视为投资。如果投资组合经理查看另一家负债资本比率为40%(在所有其他条件相同的情况下)的公司,则被引用公司是一个较为安全的选择,因为其财务杠杆约为被比较公司财务杠杆的一半。

  举一个现实的例子,考虑到卡特彼勒(纽约证券交易所代码:CAT),截至2019年2月27日,卡特彼勒在最近一个财政季度的债务总额为366亿美元。同一季度的股东权益为140亿美元。因此,它的债务资本比率为73%,即366亿美元/(366亿美元+ 140亿美元)。

  债务资本比率与债务比率之间的差异

  与债务资本比率不同,债务比率将总债务除以总资产。债务比率是衡量公司资产中有多少是通过债务融资的。这两个数字可能非常相似,因为总资产等于总负债加股东总权益。但是,对于债务资本比率,除计息债务外,它不包括所有其他负债。

  使用债务资本比率的局限性

  债务资本比率可能会受到公司使用的会计惯例的影响。通常,公司财务报表中的价值是基于历史成本会计的,可能无法反映真实的当前市场价值。因此,非常重要的一点是要确保在计算中使用正确的值,这样比率才不会失真。

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